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广发证券遭重罚:海外投资亏9亿 两大业务被限6个月

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刚才,另一行经纪人受到严厉惩罚!海外投资亏损9亿,这两项业务已限制在六个月!

中国基金新闻

海外子公司对“爆炸性雷霆”的投资尚未消退,这家价值1000亿美元的市值经纪公司再次受到监管处罚。

广发证券于8月5日宣布,由于缺乏监管,缺乏监管及对香港子公司缺乏内部控制,中国证监会决定对公司施加限制,增加场外衍生品业务规模六个月并限制新业务类型的数量。 6个月的行政监督措施。

自今年年初以来,海外基金投资雷霆,利润等事件纷纷发生,使广发证券始终陷入风暴之中。

此外,在最近公布的证券公司分类评估结果的年度“大考验”中,广发证券连续两个水平排名并首次跌出“AA”。一些市场参与者分析了评估结果已经降低,这可能仍然与扣除海外子公司不良投资控制风险有关。

对于这张票,广发证券回应称“将根据监管要求积极纠正”。

风控不足然后接受罚单

广发证券海外投资巨额亏损引发的连锁反应尚未结束,其影响仍在继续。

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今晚,广发证券发出通知,表示已收到中国证监会行政监管措施的决定。中国证监会决定对广发证券施加限制,将场外衍生品业务规模增加六个月,并限制新业务类型增加六个月。

突然的商业限价票实际上与几个月前广发证券爆发的巨额海外基金投资损失有关。

3月27日,广发证券发表声明称,由于外汇波动剧烈和流动性不足等因素,其全资子公司广发控股(香港)控制的对冲基金遭受重大投资损失。

根据之前的公告,该爆炸性基金由Caofa Holdings(香港)在开曼注册,名为GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP。在2018年,Pandion基金的净资产为4.4亿美元,巨额亏损为1.39亿美元。

由于广发控股(香港)公司为广发证券的海外附属公司,而该海外附属公司的投资基金遭受如此巨大的损失,中国证监会对其境外子公司控制不力的问题实施了相应的行政监督处罚。

在这一处罚中,中国证监会发现广发证券在海外子公司的管理和内部风险控制存在四个问题,主要是:

首先,广发控股(香港)有限公司(以下简称广发控股香港或香港子公司)缺乏风险管理和控制,包括对香港子公司新业务风险控制不足,风险控制系统尚未全面覆盖香港附属公司的风险数据。对香港子公司实施风险控制要求的监督和检查不充分。

其次,广发控股香港的合规管理存在缺陷,香港子公司合规管理的有效性缺乏监管。

第三是对GF Holdings Hong Kong缺乏内部控制,包括财务和组织结构控制。

第四,作为数据报告的主要负责人,广发控股香港的月度数据统计工作做得不好,提交给中国证监会的数据不准确。

针对这一情况,中国证监会发布了一项行政监管措施,以限制场外衍生品业务和新业务类别的增加,以解决广发证券海外投资巨额亏损所带来的问题。

海外资金的灾难是雷鸣般的

值得注意的是,这并不是广发证券首次获得海外基金投资亏损所带来的风险控制问题的机票。

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3月27日,广东证监局对广发证券发出罚款。上述罚款表明,在日常监管中,公司发现公司对海外子公司控制不力,未能有效监督境外子公司加强合规风险管理,审慎开展业务,违反有关规定,责令改正。广发证券。行政监管措施。

根据中国证监会的要求,广发证券需要在以下四个方面采取纠正措施:一是充分履行股东职责,依法参与海外子公司治理,提高风险管理水平。控制海外子公司,形成明确的权利和责任,明确流程,检查和平衡有效的管理机制。二是加强信息系统的投入和人员配置,提高合规控制和内部控制管理水平。三是建立健全境外子公司审计审计制度,检查和评估境外子公司内部控制的有效性。四是严格查处对海外子公司构成重大风险的责任人员的责任,并以书面形式向主管部门报告责任结果。贵公司应采取有效措施,建立并不断完善海外机构的合规管理,风险管理和内部控制制度。

事实上,从前两次及后续罚款的内容来看,监管部门一直密切关注广发证券海外子公司控制不力的问题。与此同时,中国证监会将对广发证券新衍生品业务的未来施加限制。一些业内人士认为,主要原因还在于香港投资子公司海外基金投资不足以及缺乏风险控制。

根据公开信息,这家投资雷电的Pandion基金的主要投资基金来自GF Holdings(香港)。在该基金成立之初,GF Investment在香港投资了5000万美元。从那时起,广发投资香港自有资金投入了900.67百万美元,占基金权益的99.9%。

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可以看出,Pandion基金最初投资于股票衍生品,并逐步扩展到投资利率产品,外汇衍生品和外汇波动差异掉期。而这一变化也为随后的巨额亏损奠定了基础。

自2018年8月以来,由于外汇波动剧烈和相关市场缺乏流动性等因素,Pandion基金遭受重大损失。此前,外国媒体报道称花旗银行面临高达1.8亿美元的亏损,因为亚洲的对冲基金客户在高度波动的外汇交易中遭受损失。当时市场猜测对冲基金是广发证券的香港。子公司。

根据衍生品投资利益相关者的分析,由于外汇衍生品的杠杆率较高,一些杠杆可能达到100倍以上。如果方向颠倒,很容易形成巨大的损失。这也是广发投资香港公司对冲基金净值被“刺破”的主要原因。

据了解,Pandion基金的巨额亏损已经导致广发证券的利润受到重创。公告显示,该基金的亏损将使广发证券2018年的综合净利润减少9.19亿元,超过公司2017年净利润10%。

下降两级并退出A级排名

除了利润和监管的损失外,海外子公司控制不力和投资损失的事件也可能成为广发证券降级的重要原因。

最近,中国证监会正式公布了2019年证券公司分类评估的结果。与去年相比,广发证券下跌了两个级别,从“AA”到“BBB”,成为了一个落后于“ AA“排名。

从历史评级情况来看,自2010年以来,广发证券已经获得8次A级评级,其中7次被评为“AA”,仅2016年和2019年的评级结果为“BBB”。

一般而言,证券公司的分类结果是基于证券公司的风险管理能力。结合公司的市场竞争力和合规管理水平,证券公司的综合评价主要体现了证券公司的合规管理和风险控制。整体情况。如果证券公司因违规经营而受到处罚,其经营业绩下降,其综合评估结果将受到不同程度的扣除。

业内人士认为,广发证券评级下调有两个原因。首先,海外子公司的风险控制无效,并且经常发生违规等其他风险。其次,2018年,广发证券的收入下降了30%,母亲的净利润受到束缚,放弃了自2014年以来最差的成绩单。由于这两个原因,核心仍然与海外基金投资的巨额亏损有关。

根据广发证券2018年年报,广发证券2018年的业务收入为152.7亿元,同比下降29.43%;归属于上市公司股东的净利润为43亿元,同比下降49.97%。

从过去的情况来看,证券公司不同分类评估的结果将对股票质押回购交易,场外交易期权,债券承销和点对点合作产生影响。例如,具有较高分类水平的证券公司对融资规模控制和更强的融资能力将有更宽松的要求;银行等金融机构也更倾向于信贷和融资高级经纪人。这也意味着广发证券降级后,未来相关业务的发展也将受到影响。

在公布监管行政措施决定后,广发证券在公告中明确表示“公司将根据监管要求积极整顿,建议投资者注意投资风险。”

主编:陈志杰